Fortum aloitti julkisen käteisostotarjouksen norjalaisesta Elmera-sähköyhtiöstä

Fortum on aloittanut suositellun vapaaehtoisen julkisen käteisostotarjouksen norjalaisen sähkönmyyntiyhtiö Elmera Group ASA:n osakkeenomistajille. Tarjouksen tekee Fortumin kokonaan omistama Fortum Consumer Solutions AS, ja tarjoushinta on 47 Norjan kruunua osakkeelta. Tarjousaika alkoi 21. elokuuta 2026 ja päättyy 18. syyskuuta 2026 kello 16.30 Keski-Euroopan kesäaikaa, ellei Fortum pidennä sitä.

Tarjoushinta vastaa 59 prosentin preemiota verrattuna Elmeran osakkeen häiriöttömään päätöskurssiin 29,6 Norjan kruunua Euronext Oslo Børsissä 24. kesäkuuta 2026. Lisäksi preemio on 50 prosenttia verrattuna 60 kaupankäyntipäivän osinkokorjattuun volyymipainotettuun keskihintaan ja 48 prosenttia verrattuna 90 kaupankäyntipäivän vastaavaan hintaan.

Norjan finanssivalvontaviranomainen hyväksyi tarjousasiakirjan 20. elokuuta 2026. Tarjouksen voi hyväksyä ainoastaan tarjousasiakirjan perusteella.

Elmeran hallitus on yksimielisesti päättänyt suositella tarjouksen hyväksymistä. Hallitus hankki tuekseen ABG Sundal Collier ASA:n lausunnon tarjouksen kohtuullisuudesta. Lisäksi SB1 Markets AS on antanut Norjan arvopaperimarkkinalain mukaisen riippumattoman asiantuntijalausunnon, jonka mukaan tarjous on taloudellisesti kohtuullinen.

Fortumin mukaan hankinta tukee strategiaa laajentaa kuluttajaliiketoimintaa ja vahvistaa asemaa pohjoismaisilla kuluttaja- ja pk-yritysten sähkömarkkinoilla. Elmera tuo mukanaan laajan ja monipuolisen asiakaskunnan, vahvan aseman Norjassa sekä kasvavaa toimintaa Ruotsissa ja Suomessa.

Tiedotteen mukaan yhtiöiden asiakasvolyymien, teknologian, infrastruktuurin ja osaamisen yhdistämisen odotetaan tuottavan kustannustehokkuuksia, operatiivisia synergioita ja vahvemman kasvualustan. Transaktio loisi suuremman ja kestävämmän pohjoismaisen organisaation, mikä hyödyttäisi asiakkaita, henkilöstöä ja muita sidosryhmiä, ja tarjoaisi Elmeran osakkeenomistajille mahdollisuuden realisoida arvo preemiolla.

Elmeran merkittävät osakkeenomistajat, jotka omistivat noin 30,4 prosenttia osakkeista sopimustiedotteen aikaan, ilmaisivat tukensa tarjoukselle mutta eivät tehneet ennakkohyväksyntä- tai luovutusrajoitussitoumuksia. Fortumin käsityksen mukaan heidän omistusosuutensa 18. elokuuta 2026 olivat seuraavat: Nordea Investment Managementin hallinnoimat rahastot noin 14,6 prosenttia, DNB Asset Managementin hallinnoimat rahastot noin 5,2 prosenttia ja Odin Forvaltningin hallinnoimat rahastot noin 5,1 prosenttia. Arctic Asset Managementin rahastot eivät omista osakkeita.

Lisäksi Gudbrandsdal Energi Holding AS, Elmeran suurin teollinen osakkeenomistaja, sekä kaikki osakkeita omistavat hallituksen jäsenet ja johto, jotka omistivat yhteensä noin 7,1 prosenttia osakkeista, ovat allekirjoittaneet ennakkohyväksyntäsitoumukset tarjota osakkeensa tarjouksessa.

Tarjouksen vastaanottava asiamies on Pareto Securities AS. Tarjousasiakirja lähetetään osakkeenomistajille, joiden osoitteet ovat tiedossa, ja se on saatavilla myös Pareto Securitiesin verkkosivulla.

Fortumin oikeudellisena neuvonantajana toimii Advokatfirmaet BAHR AS ja taloudellisena neuvonantajana Pareto Securities AS. Elmeran oikeudellisena neuvonantajana toimii Advokatfirmaet Haavind AS ja taloudellisena neuvonantajana ABG Sundal Collier ASA.